Life Insured (बीमित व्यक्ति)- टर्म इंश्योरेंस के तहत बीमित व्यक्ति को जीवन बीमाकर्ता के रूप में जाना जाता है। पॉलिसी अवधि के दौरान बीमित व्यक्ति की मृत्यु के मामले में, टर्म इंश्योरेंस के लाभ नामांकित व्यक्ति को देय होते हैं। सरल शब्दों में, एक टर्म इंश्योरेंस पॉलिसी बीमित व्यक्ति को जोखिमों के खिलाफ कवर करती है।
यह जरूरी नहीं है कि बीमित व्यक्ति और पॉलिसीधारक (policyholder) एक ही व्यक्ति हों। उदाहरण के लिए, यदि कोई पति टर्म इंश्योरेंस के साथ अपनी पत्नी के जीवन को सुरक्षित करना चाहता है, तो वह पॉलिसीधारक होगा जो प्रीमियम का भुगतान करेगा, जबकि उसकी पत्नी जीवन बीमाधारक होगी।